Real Estate News NETWORKSOCIALOPINION.GR | INVESTNEWS.GR | PARATIRITIS.GR | PREMIUM.PARATIRITIS.GR

Επενδυτικές Ευκαιρίες

Το πανόραμα των αποδόσεων

Ακόμη μεγαλύτερη πτώση στα ενοίκια και στις τιμές των ακινήτων αναμένεται στη χώρα μας . Επιχειρηματίες αναγκάζονται να πωλήσουν ακίνητά τους για να εξασφαλίσουν ρευστότητα, ενώ και οι τράπεζες λόγω μη εξυπηρετούμενων δανείων αρχίζουν να αυξάνουν το απόθεμά τους σε ακίνητα, το οποίο βέβαια θα πρέπει κάποια στιγμή να ρευστοποιήσουν. Εντωμεταξύ, λόγω και των προβλημάτων ρευστότητας που οι ίδιες παρουσιάζουν, αρχίζουν να πωλούν δικά τους υποκαταστήματα, αφού πρώτα τα «προικίσουν» με καλά ενοικιαστήρια συμβόλαια». Αποδόσεις Σύμφωνα με μελέτη της Deloitte για την πορεία του real estate παγκοσμίως αυτό σημαίνει και την εμφάνιση σημαντικών ευκαιριών στην αγορά για μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Αυτή τη στιγμή τα κύρια χαρακτηριστικά του κλάδου σύμφωνα πάντα με την Deloitte είναι τα εξής:

* Εμπορικά Καταστήματα (Retail): Παρατηρείται αύξηση του ποσοστού κενών καταστημάτων ακόμα και σε κεντρικές οδικές αρτηρίες της Αθήνας, μείωση/επαναδιαπραγμάτευση ενοικίων και αλλαγές στις εμπορικές μισθώσεις. Οι μικτές αποδόσεις για το 3ο τρίμηνο 2010 κυμαίνονταν μεταξύ 7,0% - 7,5%.

* Γραφεία (Office): Παρατηρείται σταδιακή υποχώρηση ενοικίων ακόμα και σε παραδοσιακές αγορές όπως το κέντρο της Αθήνας, καθώς και μετεγκαταστάσεις ή συγχωνεύσεις εταιριών σε μικρότερους χώρους. Οι μικτές αποδόσεις για το 3ο τρίμηνο 2010 κυμαίνονταν μεταξύ 8,0% - 8,5%.

* Βιομηχανικοί Χώροι (Industrial, Logistics): Παρατηρείται χαμηλή ζήτηση για αποθηκευτικούς χώρους, έλλειψη νέων χώρων υψηλών κατασκευαστικών προδιαγραφών, καθώς και υψηλό κόστος αγοράς γης. Οι μικτές αποδόσεις για το 3ο τρίμηνο 2010 κυμαίνονταν μεταξύ 9,0% - 10,0%. * Κατοικίες (Residential): Παρατηρείται χαμηλή ζήτηση για αγορά κατοικίας, πτώση στις τιμές διαμερισμάτων, καθώς και στροφή σε διαμερίσματα μικρότερης επιφάνειας και αξίας.

Το Ιούνιο η λιστα με ακίνητα

Τον Ιούνιο θα παρουσιαστεί μία πρώτη καταγραφή του συνόλου της ακίνητης περιουσίας του Δημοσίου, η οποία και θα επικαιροποιείται κάθε εξάμηνο, ενώ, παράλληλα, δημιουργείται η Γενική Γραμματεία Δημόσιας Περιουσίας, υιοθετείται ο θεσμός της «επιφανείας», και προωθείται το νομοθετικό πλαίσιο για την τουριστική κατοικία και τον χωροταξικό σχεδιασμό όσον αφορά στα ακίνητα του Δημοσίου. Τις αποφάσεις αυτές έλαβε η Διυπουργική Επιτροπή Αναδιαρθρώσεων και Αποκρατικοποιήσεων, που συνεδρίασε  στο υπουργείο Οικονομικών, προκειμένου, μαζί με τις αποκρατικοποιήσεις, να επιτευχθεί ο στόχος εσόδων ύψους 15 δισ. ευρώ την περίοδο 2011- 2013 και 50 δισ. ευρώ έως το 2015.

Η υγρασία ρίχνει τη τιμή

Σκέφτεστε να βγάλετε προς πώληση το μεταχειρισμένο διαμέρισμά σας, αλλά δεν προτίθεστε να αντικαταστήσετε τα υδραυλικά του, τα οποία είναι κατ' εξοχήν υπαίτια για την εμφανέστατη υγρασία στους τοίχους και τις σωληνώσεις;. Είναι δεδομένο ότι η σκέψη σας στηρίζεται σε εντελώς λανθασμένη βάση, αφού από μόνος σας υποτιμάτε το ακίνητό σας. Σίγουρα το τελευταίο θα «έπιανε» πολύ καλύτερη τιμή -και θα βγαίνατε οικονομικά ιδιαίτερα ωφελημένοι στο σύνολο-, αν με λίγα χρήματα προχωρούσατε σε βελτίωση ή ακόμη και σε πλήρη αντικατάσταση των παλαιών και προβληματικών υδραυλικών εγκαταστάσεων. Η συμβουλή φτιάξ' το πριν το πουλήσεις», αναμφισβήτητα, έχει στις υδραυλικές εγκαταστάσεις την καλύτερή της εφαρμογή. Η εικόνα του ακινήτου -και κατά συνέπεια η χρηματική του αξία- βελτιώνεται κατά πολύ με νέες σωληνώσεις στο μπάνιο ή στα συστήματα θέρμανσης, ενώ, όπως υποστήριξαν στον «τοπικό μεσίτη» εκπρόσωποι των υδραυλικών, η υγρασία μπορεί να δημιουργήσει και μεγαλύτερα από τα... οπτικά προβλήματα, αφού μπορεί να αποτελέσει αιτία να τρυπήσουν οι σωλήνες. Τέλος, οι εκπρόσωποι των υδραυλικών υποστηρίζουν ακόμη ότι οι ενδιαφερόμενοι πωλητές μεταχειρισμένου σπιτιού, θα πρέπει να έχουν πάντοτε υπ' όψη τους ότι μια ολοκληρωμένη ανακαίνιση των υδραυλικών εγκαταστάσεων ενός ακινήτου, εκτός από τις σωληνώσεις, θα πρέπει να περιλαμβάνει όλα τα είδη υγιεινής στο μπάνιο και την κουζίνα, και βέβαια, τα είδη κρουνοποιείας (βρύσες-βαλδίδες).

Γιατί πέφτουν επιτόκια και τιμές;

Το ελληνικό παράδοξο καταρρίπτει ακόμα και τον κανόνα που θέλει την μείωση των επιτοκίων να επιδρά θετικά τόσο στην ζήτηση όσο και στο επίπεδο των τιμών των ακινήτων . Τα δύο τελευταία χρόνια στην ελληνική αγορά καταγράφεται ένα παράδοξο: τα επιτόκια να βρίσκονται σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα αλλά η ζήτηση και οι τιμές να υποχωρούν. Τι συμβαίνει ; Η Ελλάδα ανατρέπει τους κανόνες;

Όχι φυσικά. Οι περισσότεροι μικροεπενδυτές, κυρίως ιδιοκτήτες ακινήτων, επικεντρώνονται στην αλλαγή επιτοκίων των στεγαστικών δανείων, επειδή έχουν άμεση επιρροή στις τιμές των ακινήτων. Ωστόσο, υπάρχουν και άλλοι παράγοντες όπως η διαθεσιμότητα κεφαλαίων και η ζήτηση για άλλες επενδύσεις. Αυτές οι ροές κεφαλαίων επηρεάζουν την προσφορά και τη ζήτηση για την ιδιοκτησία και, κατά συνέπεια, επηρεάζουν τις τιμές ακινήτων.

Τι συμβαίνει στην ελληνική αγορά ακινήτων; Η ροή κεφαλαίων για την στεγαστική πίστη συρρικνώνεται μήνα με τον μήνα με αποτέλεσμα η χρηματοδότηση της αγοράς να είναι πλέον ανύπαρκτη. Επιπλέον, τα επιτόκια επηρεάζουν επίσης την απόδοση των επενδύσεων υποκατάστασης. Τι σημαίνει αυτό; Τα επιτόκια δεν επηρεάζουν μόνο την προσφορά και την ζήτηση για ακίνητα αλλά και τις αποδόσεις σε άλλες κατηγορίες επενδύσεων όπως για παράδειγμα τα ομόλογα και τις προθεσμιακές καταθέσεις. Τι σημαίνει αυτό ότι οι αγοραστές «μετράνε» τις αποδόσεις των χρημάτων που τους προσφέρουν τα ακίνητα και οι άλλες εναλλακτικές επενδύσεις και ανάλογα κατευθύνουν τα χρήματα τους. Όταν το κόστος της επένδυσης είναι υψηλό τότε όσο χαμηλά και αν είναι τα επιτόκια δεν προσελκύονται νέες επενδύσεις. Επενδυση σημαίνει όμως και ασφάλεια . Αυτό στην οικονομία μετράται με το λεγόμενο ασφάλιστρο κινδύνου. Όσο μεγαλύτερο ρίσκο έχει μία αγορά τόσο ανεβαίνει το ασφάλιστρο αυτό. Αυτό ισχύει σε περιόδους αποσταθεροποίησης όπου οι επενδυτές προβλέπουν αύξηση του κινδύνου γεγονός που περιορίζει την ζήτηση και προκαλεί μεγαλύτερη καθοδική πίεση στις τιμές των ακινήτων.

Κατοικια: Για επένδυση ή χρήση;

Τίποτα δεν είναι πιο σκληρό από την διαπίστωση ότι το πρότυπο σας δεν είναι τόσο τέλειο όσο εσείς πιστεύατε. Το πραγματικό πρόβλημα δεν εντοπίζεται στο λάθος αλλά στις εξωπραγματικές προσδοκίες που είχατε και που για μεγάλο διάστημα τρέχατε πίσω από αυτές. Αυτό συμβαίνει σήμερα και με την αγορά ακινήτων.

Πριν μερικά χρόνια όλοι πίστευαν ότι η ιδιοκτησία ενός ακινήτου είναι δομικό στοιχείο προσωπικού πλούτου . Σε πολλούς –αν όχι στους περισσότερους –είχε δημιουργηθεί η άποψη ότι οι κατοικίες είχαν πολύ καλύτερες επιδόσεις από άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Θυμάμαι αυτό που κάποιος μεσήλικας απάντησε , όταν ρώτησα πόσα χρήματα από το τρέχον εισόδημά αποταμιεύει . "Δεν χρειάζεται . Η τιμή του σπιτιού μου ανεβαίνει 10% ανά έτος, και όταν έρθει η ώρα θα το πουλήσω.» είχε απαντήσει. Σήμερα το δίχως άλλο έχει μετανιώσει αφού και οι τιμές πέφτουν αλλά και οι αγοραστές έχουν γίνει είδος προς εξαφάνιση. Αυτό άλλωστε αποδεικνύεται και από το γεγονός ότι τέσσερα χρόνια από την χρονιά που οι τιμές έφτασαν στο ανώτατο σημείο τους, εκατοντάδες εκατομμύρια ευρώ από την προσωπική περιουσία χιλιάδων ελλήνων έχουν χαθεί από την πτώση των τιμών που έχει προκαλέσει η χειρότερη κρίση στην ακίνητη περιουσία των τελευταίων 50 χρόνων.

Παρόλα αυτά από την κρίση αυτή βγαίνουν και χρήσιμα συμπεράσματα : Καταρχήν η ιδιοκτησία ενός σπιτιού δεν είναι για όλους, μία καλή επένδυση καθώς μπορεί να περιορίσει την κινητικότητα της σταδιοδρομίας. Παράλληλα μπορεί να υποθηκεύει το μέλλον αν για την αγορά κατοικίας δανειστείτε περισσότερα από όσα μπορείτε ή αν επενδύσετε το σύνολο των αποταμιεύσεων σας. Αν πάει κάτι στραβά, μπορεί στην μία περίπτωση να βρεθείτε στις λίστες του ΤΕΙΡΕΣΙΑ και στην άλλη να μη έχετε να πληρώσετε τα έξοδα για την εκπαίδευση των παιδιών ή –και ακόμα χειρότερο- έξοδα για κάποιο πρόβλημα υγείας.

Τι σημαίνουν όλα αυτά; Σε αντίθεση με τις προσεκτικά επιλεγμένες μετοχές, τα ομόλογα , τα αμοιβαία κεφάλαια και τις προθεσμιακές καταθέσεις , ένα σπίτι δεν πρέπει να θεωρείται ως επένδυση. Κατά τη διάρκεια της κρίσης , διαπιστώθηκε ότι στις περισσότερες περιοχές της χώρας, το τυπικό σπίτι είχε δώσει στην διάρκεια μία εικοσαετίας οριακά καθαρά κέρδη –μετά την αφαίρεση του πληθωρισμού, των φόρων και των διάφορων εξόδων. Φυσικά υπήρξαν και εξαιρέσεις , αλλά αυτές ήταν εξαιρέσεις και όχι ο κανόνας. Υπάρχει και ο αντίλογος. Οι εκπτώσεις φόρου στην αγορά πρώτης κατοικίας σε συνδυασμό με τα χαμηλά επιτόκια μπορούν να καταστήσουν την αγορά μία καλή οικονομική επιλογή. Άλλωστε και το ενοίκιο που πληρώνετε κάθε μήνα είναι μία δαπάνη που μπορεί να μετατραπεί σε αποταμίευση.

Το συμπέρασμα λοιπόν είναι ότι σήμερα ,που  τα σπίτια είναι πιο προσιτά από ό, τι τα χρόνια πριν την κρίση και οι  προσδοκίες για « κέρδη με ουρά » έχουν "ψαλιδιστεί" τότε απο μία αγορά που είναι εστιασμένη στην κάλυψη των στεγαστικών αναγκών σας , σε λίγα χρόνια μπορεί να εκπλαγείτε θετικά…

  • Ακίνητα Τραπεζών

Newsletter

Εγγραφείτε στο Newsletter του Realestatenews για να λαμβάνετε καθημερινή ενημέρωση.

Τα Ακίνητα στη Ζωή μας

pomidaani

nomisma_140x60
baner-pontiki