Συμφέρει να επενδύσει σήμερα σε ακίνητα; Δύσκολη ερώτηση και ακόμα δυσκολότερη είναι η απάντηση. Το μόνο σίγουρο είναι ότι η ελληνική αγορά , δεν αφήνει πολλά περιθώρια αισιοδοξίας για την επόμενη τριετία. Τι σημαίνει αυτό , θα αναρτηθούν οι περισσότεροι. Για κάποιους μπορεί να σημαίνει ότι θα πρέπει να ακολουθήσουν την στρατηγική του «βλέποντας και κάνοντας» και για κάποιους άλλους να αναζητήσουν διεξόδους σε άλλες αγορές πιο σίγουρες και πιο προσοδοφόρες. Με απλά λόγια και ο έλληνας επενδυτής θα πρέπει να συνειδητοποιήσει ότι η αγορά ακινήτων είναι παγκόσμια. Ετσι ενώ η ακίνητη περιουσία στη Φλώριδα «πάγωσε» μετά το 2005, οι τιμές των κατοικιών στη Φινλανδία κινήθηκαν ανοδικά 25% κατά την ίδια περίοδο.

Οι τιμές κατοικιών στη Σιγκαπούρη αυξήθηκαν περισσότερο από 38% από την πτώση του 2009 ενώ στην Ισπανία , υπάρχουν τουλάχιστον 2 εκατομμύρια απούλητα σπίτια . Πρακτικά αυτό σημαίνει ότι ενώ η αγορά ακινήτων στην υπακούει στους κανόνες του οικονομικού κύκλου εντούτοις δεν υπάρχει συγχρονισμός στις επιμέρους τοπικές επενδύσεις και αυτό γιατί οι τιμές των ακινήτων εξαρτώνται από τη χρηματοδότηση και την ανάπτυξη της τοπικής οικονομίας . Το γεγονός αυτό, σε συνδυασμό με την «απόσταση» παρέχει την δυνατότητα μίας πιο ορθολογικής κρίσης ώστε να αποφεύγονται οι αγορές που έχουν υπερθερμανθεί όπως πχ το Χονγκ Κονγκ, και να προτιμώνται άλλες περισσότερο ελπιδοφόρες και ασφαλείς όπως η Κωνσταντινούπολη.

Μα πρόκειται για αγορές που έχουν πρόσβαση λίγοι , θα σκεφτείτε. Αυτό είναι σωστό και λάθος. Επένδυση σε ακίνητα δεν σημαίνει απαραίτητα αγορά ακινήτων.Σήμερα σε μία παγκοσμιοποιήμενη οικονομία μπορείτε να επενδύσετε σε μετοχές εταιριών επενδύσεων ακίνητης περιουσίας, ή REITs, που λειτουργούν στις μεγαλύτερες , αμερικάνικες ευρωπαϊκές ή ασιατικές αγορές. Δεν υπάρχει περιορισμός και η αγορά μπορεί να γίνει με τον ίδιο ακριβώς τρόπο που κάποιος αγοράζει μετοχές του εξωτερικού. Το πλεονέκτημα είναι το αναλογικά μικρότερο κεφάλαιο και η δυνατότητα να επενδύσετε σε οικονομίες με μικρότερο δημοσιονομικό κίνδυνο. Από την επένδυση σε REITs, πέραν από τα μερίσματα μπορείτε να έχετε κέρδη και από την ανατίμηση της αξίας του ενεργητικού του. Φυσικά δεν είναι εγγυημένες οι αποδόσεις και αυτό σημαίνει είτε μείωση της αξίας του ενεργητικού είτε μηδενικό μέρισμα. Οι αποδόσεις τώρα είναι ελαφρώς υψηλότερες για τα Ευρωπαϊκά REITs από ό, τι για τα αμερικάνικά.

Υπάρχει φυσικά και η φυσική επένδυση . Δηλαδή η αγορά ακινήτου σε μία άλλη χώρα. Πρόκειται για πραγματικά δύσκολη υπόθεση αφού προϋποθέτει γνώση της αγοράς. Η ανάγκη αυτή αποκλείει την συντριπτική μάζα των ανθρώπων από μία επένδυση. Αν όμως φλερτάρετε με την ιδέα , ακολουθήσετε μία συμβουλή. Πρώτα, πηγαίνετε σε μια ξένη πόλη για να νοικιάσετε ένα επιπλωμένο διαμέρισμα για ένα μήνα ώστε να γνωρίσετε την αγορά και τους κανόνες της.

Σε νέα επίπεδα - ρεκόρ έφθασαν σήμερα οι τιμές του χρυσού και του ασημιού, μετά το ράλι που έκαναν χθες. Η τιμή του χρυσού αυξήθηκε κατά 0,6% και έφθασε τα 1.458,8 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ χθες είχε περάσει το επίπεδο των 1.450 δολαρίων ανά ουγγιά. Η τιμή του ασημιού έφθασε στα 39,48 δολάρια ανά ουγγιά, που είναι η υψηλότερη τιμή από τον Ιανουάριο του 1980. Σύμφωνα με το πρακτορείο Ρόιτερ, η άνοδος των τιμών των πολύτιμων μετάλλων οφείλεται στην εξασθένηση του δολαρίου, την ανησυχία για την άνοδο του πληθωρισμού, την αναστάτωση στη Μέση Ανατολή και την κρίση χρέους της Ευρωζώνης. ΑΠΕ

Συμφέρει ως επένδυση η αγορά ενός ακινήτου; Πριν πέντε χρόνια η απάντηση θα ήταν χωρίς δεύτερη σκέψη καταφατική. Σήμερα όμως τα ερωτήματικά έχουν πληθύνει . Απο την μία η πτώση των τιμών και απο την άλλη η αύξηση της φορολογίας κάνουν την απάντηση δύσκολη. Σε κάθε περίπτωση πριν αποφασίσετε αν συμφέρει συνυπολογίστε τα εξής:

-Ροή Εισοδήματος : Πρόκειται για τα χρήματα του μισθώματος . Το καθαρό ποσό εισροών υπολογίζεται μετά την αφαίρεση των εξόδων (στεγαστικό δάνειο , συντήρηση, φόροι κ.α). Ειδικά στην σημερινή δυσμενή κατάσταση και με την αλλαγή της νομοθεσίας για τις μισθώσεις επαγγελματικών ακινήτων υπάρχουν πολλά ερωτηματικά αν θα εξασφαλίζεται η συνεχής και απρόσκοπτη ροή.

-Υπεραξία ακινήτου :Ουτε αυτή είναι εγγυημένη . Ωστόσο, αν έχετε ένα ακίνητο σε μια καλή περιοχή, η αξία μεταπώλησης του είναι πιθανό να αυξηθεί με τα χρόνια περισσότερο απο τον πληθωρισμό.

-Αγορά με δανειακά κεφάλαια . Αυτό σημαίνει ότι μπορείτε να αγοράσετε μια ιδιοκτησία εισοδήματος , δίδοντας ως ίδια συμμετοχή μόνο ένα ποσοστό της συνολικής αξίας . Η ιδιοκτησία που αγοράζετε θα χρησιμοποιηθεί ως εγγύση χωρίς να μπαίνουν σε κίνδυνο άλλα περιουσιακά στοιχεία σας .

Η ιδιοκτησία όμως σημαίνει και κινδύνους. Για σκεφτείτε:Τι συμβαίνει σε περίπτωση που διαλυθεί ένα σκαλί κάτω από τα πόδια ενοικιαστή σας και αυτός βρεθεί στο νοσοκομείο ; Η ευθύνη μπορεί να είναι ένα τρομακτικό πράγμα και να σας βάλει σε ταλαιπωρία. Μπορεί επίσης να έχετε απροβλεπτα έξοδα.Είναι βέβαιο ότι θα υπάρξουν κάποιες απροσδόκητες δαπάνες συντήρησης που επιβαρύβουν τον ιδιοκτήτη . Λέβητες , σωληνώσεις και εξαρτήματα συχνά πρέπει να αντικαταθίστανται το ίδιο ισχύει για τις ηλεκτρικές εγκαταστάσεις ή και υγρασίες. Αν μάλιστα οι δαπάνες προκύψουν ενώ το σπίτι είναι κενό τότε χρήζουν άμεσης επέμβασης αν θέλετε να βρείτε ενοικιαστή. Και το χειρότερο; Κανείς δεν θέλει να έχει καθυστερημένα ενοίκια ή να παραλαμβάνει ένα σπίτι ερείπιο.

Ακόμη μεγαλύτερη πτώση στα ενοίκια και στις τιμές των ακινήτων αναμένεται στη χώρα μας . Επιχειρηματίες αναγκάζονται να πωλήσουν ακίνητά τους για να εξασφαλίσουν ρευστότητα, ενώ και οι τράπεζες λόγω μη εξυπηρετούμενων δανείων αρχίζουν να αυξάνουν το απόθεμά τους σε ακίνητα, το οποίο βέβαια θα πρέπει κάποια στιγμή να ρευστοποιήσουν. Εντωμεταξύ, λόγω και των προβλημάτων ρευστότητας που οι ίδιες παρουσιάζουν, αρχίζουν να πωλούν δικά τους υποκαταστήματα, αφού πρώτα τα «προικίσουν» με καλά ενοικιαστήρια συμβόλαια». Αποδόσεις Σύμφωνα με μελέτη της Deloitte για την πορεία του real estate παγκοσμίως αυτό σημαίνει και την εμφάνιση σημαντικών ευκαιριών στην αγορά για μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Αυτή τη στιγμή τα κύρια χαρακτηριστικά του κλάδου σύμφωνα πάντα με την Deloitte είναι τα εξής:

* Εμπορικά Καταστήματα (Retail): Παρατηρείται αύξηση του ποσοστού κενών καταστημάτων ακόμα και σε κεντρικές οδικές αρτηρίες της Αθήνας, μείωση/επαναδιαπραγμάτευση ενοικίων και αλλαγές στις εμπορικές μισθώσεις. Οι μικτές αποδόσεις για το 3ο τρίμηνο 2010 κυμαίνονταν μεταξύ 7,0% - 7,5%.

* Γραφεία (Office): Παρατηρείται σταδιακή υποχώρηση ενοικίων ακόμα και σε παραδοσιακές αγορές όπως το κέντρο της Αθήνας, καθώς και μετεγκαταστάσεις ή συγχωνεύσεις εταιριών σε μικρότερους χώρους. Οι μικτές αποδόσεις για το 3ο τρίμηνο 2010 κυμαίνονταν μεταξύ 8,0% - 8,5%.

* Βιομηχανικοί Χώροι (Industrial, Logistics): Παρατηρείται χαμηλή ζήτηση για αποθηκευτικούς χώρους, έλλειψη νέων χώρων υψηλών κατασκευαστικών προδιαγραφών, καθώς και υψηλό κόστος αγοράς γης. Οι μικτές αποδόσεις για το 3ο τρίμηνο 2010 κυμαίνονταν μεταξύ 9,0% - 10,0%.

* Κατοικίες (Residential): Παρατηρείται χαμηλή ζήτηση για αγορά κατοικίας, πτώση στις τιμές διαμερισμάτων, καθώς και στροφή σε διαμερίσματα μικρότερης επιφάνειας και αξίας.