Κωνσταντινούπολη, Μόναχο και Βαρσοβία είναι τα νέα hotspots για τους επενδυτές σε ακίνητη περιουσία. Το Λονδίνο - που θεωρείται συνήθως ως το χρυσό καταφύγιο έχει χάσει μέρος της γοητείας του και τώρα έχει υποχωρήσει στις επιλογές των επενδυτών. Η Κωνσταντινούπολη εξακολουθεί να παραμένει στην κορυφή για νέες επενδύσεις και για τις προοπτικές ανάπτυξης για δεύτερη συνεχή χρονιά, χάρη στην άνθηση της οικονομίας της και νεανικό πληθυσμό. Το Μόναχο, που έχει ένα από τα χαμηλότερα ποσοστά ανεργίας, ήρθε δεύτερο στις προτιμήσεις και ακολουθεί η Βαρσοβία, η οποία εξελίσσεται με ταχείς ρυθμούς σε οικονομικό κέντρο της Ανατολικής Ευρώπης. Το Βερολίνο ήταν η πιο ελκυστική αγορά της Ευρώπης για τις επενδύσεις σε κατοικίες, και η Στοκχόλμη, το Παρίσι, το Αμβούργο και η Ζυρίχη στη λίστα των επενδύτικά ασφαλών πόλεων. Τέλος , η Μόσχα θα συμπεριληφθει στο top 10 για πρώτη φορά, και στην κατάταξη προηγείται του Λονδίνου. Πάντως για το πιστεύουν ότι η πόλη είναι υπερτιμημένα "Σήμερα, το Λονδίνο είναι το ασφαλέστερο καταφύγιο που υπάρχει. Αλλά μόλις ο κόσμος βρεθεί σε περιβάλλον σταθερότητας τότε θα διαπιστώσουμε ότι είναι υπερτιμημένο» , τόνιζε χαρακτηριστικά οικονομικός αναλυτής.

Πακέτο μέτρων για την ανάκαμψη της αγοράς ακινήτων σε συνδυασμό με την προστασία του περιβάλλοντος προωθεί η περιφέρεια Ν. Αιγαίου. Το πακέτο των προτάσεων περιλαμβάνει:

-Επίσπευση εκπόνησης των ΣΧΟΑΠ και ΓΠΣ για το σύνολο των νησιών της Περιφέρειας. Στροφή του κατασκευαστικού κλάδου στην αξιοποίηση παλαιών κτισμάτων εντός και εκτός σχεδίου καθώς και στις επεκτάσεις οικισμών, βάση μελετών και με τη χρήση χρηματοδοτικών εργαλείων κοινωνικής οικονομίας και επιχειρηματικότητας (τουριστική ή οικιστική αξιοποίηση τους). Άμεση απαγόρευση της δόμησης σε νησιωτικούς υγροτόπους λόγω της υψηλής οικολογικής τους αξίας για τα νησιά

-Σύνδεση του πρόσφατου σχεδίου Π.Δ. «Κατηγορίες και Περιεχόμενο Χρήσεων Γης» με αντίστοιχο Σ/Ν ή με το νέο φορολογικό νομοσχέδιο που θα συνδέει τη φορολόγηση της γης με βάση τη χρήση και την επιτρεπόμενη δόμηση με προϋποθέσεις ελέγχου ή εξαίρεσης για προστατευόμενες περιοχές.

-Συγκεκριμένο πλαίσιο καθορισμού ορίων των παραδοσιακών οικισμών με αυστηρούς κανόνες δόμησης και συντήρησης αυτών, με ταυτόχρονη επαναφορά της πρότασης για απόσυρση κτιρίων που δεν συνάδουν με τον αρχιτεκτονικό χαρακτήρα των παραδοσιακών οικισμών. -Ανάπτυξη χρηματοδοτικών εργαλείων για την αποκατάσταση παλαιών κτιρίων εντός παραδοσιακών οικισμών για τουριστική αξιοποίηση ως παραθεριστική κατοικία.

-Οριοθέτηση αιγιαλού και παραλίας, δασικών εκτάσεων, παραδοσιακών μονοπατιών, ρεμμάτων, παραδοσιακών οικισμών αξιοποιόντας την βάση δεδομένων του Κτηματολογίου

Ποιοι θα είναι κερδισμένοι τελικά από την κρίση; Εκείνοι οι οποίοι θα καταφέρουν να προβλέψουν το «πρόσωπο της αγοράς» για την επόμενη μέρα και θα προσαρμοστούν σε αυτό.

Όλες οι ενδείξεις οδηγούν στο συμπέρασμα ότι η αγορά κύριας κατοικίας ακολουθεί το δρόμο της συρρίκνωσης. Οι αρνητικές πραγματικές αποδόσεις που προσφέρει λόγω της υψηλής φορολογικής επιβάρυνσης σε συνδυασμό με τα υψηλά ποσοστά ιδιοκατοίκηση αλλά και η γήρανση του πληθυσμού , δεν αφήνουν πολλά περιθώρια αισιοδοξίας για το εγγύς τουλάχιστον μέλλον. Σύμφωνα με κορυφαίους κοινωνιολόγους, η συρρίκνωση του εισοδήματος μισθωτών και συνταξιούχων , η υψηλή ανεργία στους νέους διαμορφώνει και τα επίπεδα εγκληματικότητας η οποία μπορεί να αποδειχθεί ως καταλύτης για την υποβάθμιση και άλλων περιοχών στο κεντρικό πυρήνα της Αθήνας , της Θεσσαλονίκης και των άλλων μεγάλων αστικών κέντρων της χώρας. «Ακόμα και αν η οικονομία σταθεροποιηθεί, η ισορροπία στην αγορά κατοικίας θα καθυστερήσει περισσότερο αφού η εμπειρία της κρίσης θα καταστήσει ακόμα και εκείνους που έχουν την οικονομική δυνατότητα ιδιαίτερα επιφυλακτικούς απέναντι στην αγορά κατοικίας. Το ψυχολογικό πλήγμα που έχει δεχτεί η αγορά στο τέλος θα αποδειχτεί πολύ πιο ισχυρό σε σχέση με την υποχώρηση των τιμών και το «πάγωμα» των συναλλαγών.» , έλεγε χαρακτηριστικά κορυφαίος τραπεζικός αναλυτής ο οποίος ασχολείται με την χρηματοδότηση της αγοράς κατοικίας.

Ο άλλος σημαντικός κλάδος της αγοράς ακινήτων, οι εμπορικοί χώροι , φαίνεται ότι έχουν αρχίσει να εκπέμπουν σαφή μηνύματα για το νέο περιβάλλον που θα φέρει η κρίση. Το πλήγμα που έχουν δεχτεί οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις ουσιαστικά έχει συμβάλλει τόσο στην οικονομική όσο και στην χωροταξική συγκέντρωση του εμπορίου. Εμπορικά κέντρα και εμπορικοί χώροι που βρίσκονται σε εμπορικές αρτηρίες θα συγκεντρώσουν το ενδιαφέρον στα επόμενα χρόνια ενώ μικρές συνοικιακές αγορές αλλά και παράπλευρες εμπορικές πιάτσες έχουν ήδη πληγεί από την ύφεση. Παράλληλα, η ανάπτυξη νέων αγορών θα πρέπει να αποκλειστεί τουλάχιστον για την επόμενη πενταετία. Το σίγουρο είναι ότι η εικόνα χιλιάδων κενών καταστημάτων δεν πρόκειται να αλλάξει τουλάχιστον μεσοπρόθεσμα, αφού το εμπόριο έχει ή αλλάξει προσανατολισμό.

Ανάλογες είναι και οι προοπτικές στην αγορά γραφείων. Η συρρίκνωση της επιχειρηματικής δραστηριότητας σε συνδυασμό με την ανυπαρξία νέων επιχειρηματικών μονάδων οι οποίες θα μπορούσαν να απορροφήσουν ένα μέρος της υπερβάλλουσας προσφοράς , είναι η μεγαλύτερη απειλή για την αγορά γραφείων. Όλα δείχνουν ότι οι «μεγάλοι» χαμένοι της ύφεσης θα είναι οι γραφειακοί χώροι που βρίσκονται σε αγορές οι οποίες πριν την κρίση χαρακτηρίζονταν ως προνομιακές. Για παράδειγμα η Κηφισίας , όπου υπάρχει μεγάλο διαθέσιμο απόθεμα γραφείων αλλά το ενδιαφέρον είναι σχεδόν μηδενικό. Στις αγορές αυτές σύντομα θα εκδηλωθεί και μία άλλη εξίσου ισχυρή απειλή : η γήρανση των κτιρίων. Συγκεκριμένα, οι περισσότεροι χώροι που βρίσκονται στις «πιάτσες των γραφείων» έχουν μέση ηλικίας 20 ετών και αυτό οδηγεί στην ανάγκη επενδύσεων εκσυγχρονισμού ώστε αφενός να περιοριστούν οι δαπάνες συντήρησης για τους ενοίκους και αφετέρου να υπάρξει το αναγκαίο ληφτινγκ για να προσελκυστούν –αλλά και να παραμείνουν-μισθωτές κύρους.

Πολλές φορές οι άνθρωποι αναρωτιούνται ως προς το ποια είναι η καλύτερη επένδυση: ακίνητα ή μετοχές. Και οι δύο επενδύσεις έχουν τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά τους. Εμείς προσπαθήσαμε να αναλύσουμε τις δύο μορφές επενδύσεων χρησιμοποιώντας ορισμένα στατιστικά στοιχεία από τις αγορές των ΗΠΑ , καθώς για την ελληνική αγορά ακινήτων δεν υπάρχουν ιστορικά στατιστικά στοιχεία.

Real Estate

Η επένδυση, από το 1978-2004, είχε μέση απόδοση 8,6%. Για πολλές δεκαετίες, αυτή η επένδυση δημιούργησε πλούτο συνεπής για εκατομμύρια ανθρώπους.

Πώς λειτουργεί

Γενικά, υπάρχουν δύο βασικά είδη των ακινήτων: εμπορικά και οικιστικά . Τα κέρδη προέρχονται από πολλούς τρόπους και εξαρτώνται από το χαρακτήρα του επενδυτή. Για παράδειγμα κάποιοι προσπαθούν να βρούν «σκοτωμένα» ακίνητα , τα ανακαινίζουν και τα πωλούν επωφελούμενοι τη διαφορά.Κάποιοι άλλοι προσδοκούν στο εισόδημα απο τα ενοίκια. Υπάρχουν εκείνοι που επενδύουν για ιδιόχρηση προσδοκώντας σε υπεραξίες αλλά και στην εξοικονόμηση απο το ενοίκιο.

Θετικά

Υπάρχουν πολλά θετικά  για την επένδυση στην ακίνητη περιουσία, συμπεριλαμβανομένων των εισοδημάτων , της υπεραξίας και το κτίσιμο πλούτου. Το πρόβλημα είναι στην φορολογία καθώς για τα φυσικά πρόσωπα δεν υπολογίζονται αποσβέσεις, δεν υπάρχουν, φορολογικές εκπτώσεις και, δεν αναγνωρίζονται δαπάνες. Θετικό είναι ότι προς το παρόν δεν υπάρχει φόρος στην υπεραξία

Αρνητικά

Όπως όλες οι επενδύσεις και η ακίνητη περιουσία έχει και τα μειονεκτήματά της. Το πιο σημαντικό, είναι η ρευστότητα. Όταν έχετε επενδύσει σε ένα ακίνητο, το πιο σύνθηκες είναι ότι δεν μπορείτε να το πουλήσετε αμέσως. Σε πολλές περιπτώσεις, ίσως χρειαστεί να κρατήσετε το ακίνητο για πολλά χρόνια για να συνειδητοποιήσετε τις πραγματικές δυνατότητές του κέρδους. Επίσης, είναι μία «ακριβή επένδυση» αν συμπεριληφθεί το κόστος αγοράς που περιλαμβάνει φόρους, προμήθειες και αμοιβές. Επίσης, οι τιμές των ακινήτων έχουν τάση να παρουσιάζουν διακυμάνσεις. Δεν θα πρέπει να υποτιμάται και το υψηλός φορολογικό κόστος αλλά και τα έξοδα συντήρησης και χρήση. Ενώ η μακροπρόθεσμη αύξηση των τιμών είναι η κυρίαρχη τάση, υπάρχουν φορές που οι τιμές θα μπορούσαν να υποχωρήσουν(όπως τώρα) ή και να μείνουν σταθερές. Αν έχετε δανειστεί πάρα πολύ, μπορεί να έχετε πρόβλημα να καταβάλλετε τις δόσεις για ένα ακίνητο που αξίζει λιγότερα χρήματα από το ποσό που δανείστηκατε για αυτό. Τέλος, είναι συχνά δύσκολο να υπάρχει διαφοροποίηση στην επένδυση σε ακίνητη περιουσία. Ωστόσο, η διαφοροποίηση είναι δυνατή μόνο σε όσους έχουν κεφάλαια . Θα εξασφαλίσετε διαφοροποίηση , με την προϋπόθεση ότι δεν θα επικεντρωθείτε στην ίδια περιοχή και θα έχετε μια ποικιλία διαφορετικών τύπων ακινήτων.Υπάρχει και ένας πρόσθετος τρόπος δηλαδή με τις (REITs).

Μετοχές

Από το 1978-2006, οι μετοχές , στο αμερικάνικο χρηματιστήριο είχαν μία μέση ετήσια απόδοση της τάξεως του 13,4%. Μπορεί ως επένδυση να είναι πιο ασταθής από την ακίνητη περιουσία, αλλά σε μακροπρόθεσμο επίπεδο έχει  παράσχει μια πολύ καλύτερη απόδοση.

Πώς λειτουργούν

Ως μέτοχος έχετε ένα ποσοστό ιδιοκτησίας σε μια επιχείρηση. Όταν οι καιροί είναι καλοί , θα έχετε κέρδος από την μεταβολή της τιμής και τα μερίσματα .Αν όμως τα πράγματα στην οικονομία ή στην επιχείρηση δεν πάνε καλά τότε μπορεί να δείτε το αρχικό σας κεφάλαιο να μειώνεται. Όπως και με ακίνητη περιουσία, η χρηματοδότηση μπορεί να γίνει με δάνειο και αυτό σας επιτρέπει την αύξηση του συνολικού ποσού των μετοχών που έχετε στην κατοχή σας. Το μειονέκτημα είναι ότι, αν οι τιμές πέφτουν τότε κινδυνεύετε να βρεθείτε με ένα μεγάλο χρέος (το δάνειο να είναι μεγαλύτερο από την αξία των μετοχών)

Θετικά

Οι μετοχές είναι άμεσα ρευστοποιήσιμες .Επίσης, χαρακτηρίζονται από ευελιξία αφού μπορεί να ανακατανεμηθούν . Επίσης, πολλές μετοχές μπορεί σε ετήσια βάση να αποδώσουν σημαντικά υψηλότερα σε σχέση με τα ακίνητα.. Λόγω της αστάθειας ορισμένων μετοχών , δεν είναι ασυνήθιστο να δει κανείς εταιρίες που οι μετοχές τους να δίνουν 20% ή ακόμη και 50% σε ένα χρόνο.

Αρνητικά

Οι μετοχές είναι πολύ ασταθείς, ειδικά όταν η οικονομία ή η επιχείρηση βρίσκεται αντιμέτωπη με προκλήσεις. Τέλος, η πτώχευση είναι πάντα στο πίσω μέρος του μυαλού του ενεργού επενδυτή μετοχής. - όπως θα έπρεπε, και σε αυτή την περίπτωση η επένδυσή σας γίνεται "0".

Συμπέρασμα

Σε γενικές γραμμές, οι μετοχές μπορεί να έχουν πλεονέκτημα σε σχέση με την ακίνητη περιουσία. Ωστόσο, η ακίνητη περιουσία φαίνεται να είναι καλύτερη, όταν κάποιος επιζητά σταθερότητα . Μια καλή συμβιβαστική λύση μπορεί να είναι η αγορά μετοχών REIT, η οποία συνδυάζει ορισμένα από τα οφέλη των μετοχών με μερικά από τα οφέλη της ακίνητης περιουσίας. Αν και κάθε επένδυση έχει τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά της , για να αποφασίσετε ποια θα μπορούσε να λειτουργήσει καλά για σας, εξαρτάται από τη συνολική οικονομική σας κατάσταση .